Впервые после августовского кризиса российское предприятие готовится получить синдицированный кредит от западных банков

Сегодня уже очевидно, что прошлогодний кризис оказал большую услугу российским экспортерам -- валютные доходы и рублевые затраты позволили им получать солидную прибыль. Правда, значительная доля этой прибыли оседает у посредников -- крупных западных трейдеров, но с этим приходится мириться, поскольку собственной сбытовой инфраструктуры у российских предприятий, как правило, нет.

Исключением из этого правила стала группа "Сибирский алюминий", решившая осенью прошлого года выходить напрямую на конечных потребителей своей продукции. Но самостоятельные отношения производителя с клиентом подразумевают соответствующий сервис, в том числе возможность по запросу клиента быстро доставить ему необходимый ассортимент товара. Другими словами, "Сибирскому алюминию" стал нужен свой склад на Западе. Однако для поддержания постоянных складских запасов за рубежом нужны деньги, а западные банки после кризиса даже слышать не хотели о работе с российскими предприятиями.

Взять кредит у российского банка тоже стало делом проблематичным. Стратегический партнер группы "Сибирский алюминий" банк "Московский деловой мир" (МДМ-Банк) пережил августовский кризис без потерь и даже получил в ходе него существенную прибыль, но с учетом сложившихся на российском рынке процентных ставок не мог предлагать кредитные линии на условиях, сравнимых с западными.

Кроме того, западные нормы бизнеса предполагают, что товар будет оплачен в течение определенного времени после поставки. Самый серьезный риск в этом случае -- риск неплатежа со стороны западного покупателя. "Даже если бы мы хотели профинансировать такие склады по лучшим западным ставкам, то не в состоянии были бы это сделать, -- говорит вице-президент МДМ-Банка Левон Исраэлян, -- потому что мы как российский банк не можем со стопроцентной уверенностью оценить платежеспособность западного покупателя".

Тем не менее специалисты МДМ-Банка взялись за решение проблемы привлечения средств для "Сибирского алюминия", предложив поучаствовать в финансировании предприятия своим партнерам из числа западных банков. Основной расчет при этом делался на стабильно хорошие отношения с западными партнерами: после кризиса МДМ-Банк вернул им все предоставленные кредиты. Не предполагалось вопросов и по такому щекотливому поводу, как целевое использование кредитов. Дело в том, что до августа западные кредиты российским предприятиям шли через отечественные банки. После кризиса выяснилось, что львиная доля этих кредитов так и не попала к производителям, а крутилась на рынке ГКО. В отношении МДМ-Банка целевое использование кредитов сомнений не вызывало: зарубежные банки всегда получали документальные подтверждения о ходе и конечных результатах сделок, которые они финансировали.

На первом этапе банкиры из МДМ-Банка решили привлекать западные кредиты для финансирования зарубежных складов продукции "Сибалюминия". И все же переговоры затянулись. "Даже когда мы просили помочь профинансировать склады в Роттердаме, где не было никаких рисков, связанных с Россией, люди говорили: мы не можем это сделать, -- вспоминает Левон Исраэлян. -- И проходило несколько недель, пока они не начинали понимать, что действительно никаких 'российских' рисков не несут". Тем не менее в конце декабря была заключена первая сделка по финансированию складов "Сибирского алюминия" в Роттердаме на сумму порядка 7 миллионов марок.

Убедив зарубежных партнеров, что даже в послекризисный период риска в работе с ведущими российскими предприятиями нет, представители МДМ-Банка начали переговоры об участии западных банков в финансировании "Сибалюминия" с момента отгрузки продукции с заводов в Самаре и Саяногорске. "Нами была тщательно продумана структура организации таких сделок с привлечением западных страховых компаний, международного инспектората, -- рассказывает председатель правления МДМ-Банка Андрей Мельниченко. -- Мы тесно сотрудничаем с крупнейшим страховым брокером -- компанией 'Джонсон энд Хиггинс Марш Макленнан', которая давно уже работает на российском рынке, и ее страховой полис не вызывает никаких сомнений у западных предпринимателей. Кроме того, предполагается использование западных сюрвейеров-инспекторов, которые подтверждают, что груз действительно отгружен, соответствует контрактным параметрам". Существенным аргументом для западных партнеров стало и то, что МДМ-Банк сам участвует в проекте: контроль на территории России за производством, отгрузкой, транспортировкой производимой продукции, ведением и закрытием паспортов сделок осуществляют специалисты банка.

Совместные усилия МДМ-Банка и группы "Сибирский алюминий" увенчались успехом -- уже весной были достигнуты договоренности с рядом иностранных банков о финансировании экспорта продукции с Самарского металлургического завода (СМЗ), а в конце июня в Лондоне МДМ-Банк и KBC Bank NV, London провели совместную презентацию первого после августовского кризиса синдицированного кредита на финансирование поставок первичного алюминия с Саянского алюминиевого завода (СаАЗ) покупателям в Западной Европе, США и Азии. Револьверная кредитная линия на 20 млн долларов будет предоставлена СаАЗу на один год.

"У нас появилась уверенность в том, что шок, вызванный на Западе событиями семнадцатого августа прошлого года, в значительной степени прошел, -- отмечает Андрей Мельниченко. -- Запад готов возобновить сотрудничество с реальным сектором российской экономики, особенно с такими предприятиями, как СаАЗ, сумевшими не только выстоять в трудных условиях, но и значительно улучшить основные экономические показатели своей деятельности. Мы считаем, что это только начало, и продолжим работу на этом направлении в интересах наших клиентов и партнеров".

Permanent link to this publication: